市场分析与策略前瞻
最新券商分析指出，当前市场仍处于关键的做多时期，科技股的修复机会和中报业绩的增长成为投资的双重主线。
中信证券：市场波动中的投资机会
中信证券认为，市场K型分化因叙事变化而加剧，全球货币政策预期调整导致非AI板块的投资情绪得以修复。预计A股市场宽基ETF资金流出压力减弱，加息叙事的调整和市场流动性变化将促进有业绩支撑的非AI板块修复。他们维持对AI+能化结构的推荐，并强调低估值券商的增配价值，特别是中报预告可能成为催化剂。
国泰海通：进攻策略为主
国泰海通强调，尽管市场出现波动，但从宏观角度来看，市场仍处于重要的做多窗口期。他们指出，美国通胀和油价的回落减少了市场对紧缩政策的担忧，同时中国高净值客群资产管理需求的增长为市场提供了增量资金。中国科技、制造、金融和部分资源的中报预期强劲，全球AI投资和能源转型趋势下，中国企业的增长预期走强。
华泰证券：市场宽度回升下的配置策略
华泰证券分析，市场风格再均衡的催化剂在于流动性预期变化，而非农数据公布后美联储加息预期降温，科技板块调整面临双重压力。他们建议在科技板块之外，关注创新药、证券和中报业绩预增的估值相对低位品种。
招商证券：科技修复与中报业绩的双主线
招商证券认为，Meta出售算力并非算力过剩信号，而是资本开支阶段提升资产回报率的必然选择。他们预计AI产业趋势未变，市场将回归AI主线，并建议关注中报业绩与股价错配的方向。
中信建投：从集中到分散的投资格局
中信建投预测，A股市场将继续震荡，美国通胀与就业数据分化为美联储货币政策路径带来新变数。他们认为，算力硬件高波动期，AI算力需求的中长期逻辑未受损，行情有望从算力硬件端向更具性价比的领域扩散。
国金证券：从小均衡到大转换
国金证券对AI硬件行情持积极态度，但认为当前的下跌是外生因素扰动的结果。他们推荐非美制造业修复和AI投资过热期后段的材料与设备，以及受益于中国制造业流量的红利资产。
东吴证券：再平衡风格与产业叙事
东吴证券认为，产业叙事转向是风格再平衡的催化剂，但市场再平衡的核心因素是宏观叙事——美联储加息预期的缓和。他们预计消费内需板块存在超跌修复的可能性。
财信证券：泛科技及消费的关注点
财信证券预计，7月份风格再平衡有望持续，建议关注“泛科技”、消费医药和防守的高股息方向，以及AI硬件的龙头标的。
中泰证券：科技股不转弯
中泰证券认为，Meta出售算力只是市场回调的一个理由，科技板块的涨幅与CSP厂商的资本开支吻合，资金面未出现趋势性离场迹象，AI需求的扩张仍是主线。
华福证券：美国AI军备竞赛或近尾声
华福证券指出，美国数据中心的中小型化特征和AI投资结构变化可能预示着美国AI军备竞赛接近尾声，关注受益于AI通胀回落的资产。