科创板强势崛起

7月9日午后，科创50指数出现了明显的集体增长，涨幅超过8%，中芯国际、沪硅产业、澜起科技、寒武纪等重点股大幅上涨。与此同时，A50指数也呈现出直线上升的态势，涨幅超过2%，市场氛围由弱转强。

市场分析及资金流向

分析人士推测，市场回暖可能与即将举行的重大会议有关，同时也受到资金在亚太市场的重新分配影响。高盛的主题研究报告建议投资者从韩国AI交易转向中国的AI价值链，加之韩国股市表现不佳，中国AI链显得更为强劲。另外，有消息称某大行上调了微软的资本开支预期，推动美股期指全线走强。

科技股领涨市场

午后，上证指数迅速上涨，A50指数的拉升与科创板的大幅上涨不无关系。科创50指数的涨幅扩大至8%，寒武纪、沐曦股份等半导体股票成为领头羊。这些科技股的强势表现，显示了市场对科技创新的高度重视。

深市创业板也紧随其后，涨幅扩大至4%，半导体、光通信等算力硬件股表现亮眼。创业板50指数涨幅超过4%，中际旭创、新易盛等科技含量高的个股成为市场的主要支撑。

半导体行业的亮眼表现

从行业板块来看，半导体无疑是最引人注目的焦点，相关ETF涨幅超过9%。东莞证券分析认为，半导体行业的景气度持续上升，特别是在存储领域，如HBM、DDR5、服务器DRAM和企业级SSD等高端产品的需求强烈，推动了整个产业链的增长。

资本开支的担忧缓解

近期市场对AI泡沫的担忧主要集中在资本开支上。然而，有传闻称某国际大行上调了微软的开支预期，认为微软的资本支出还有上调的空间，并对其未来几年的Capex预测上调约10%。这一消息使得美股期指在亚太时段大幅走强。

摩根士丹利的中国首席股票策略师王滢认为，7月底至8月是中国市场实现可持续复苏的关键时期，电商板块的二季度业绩将显示价格竞争对盈利的冲击正在减弱，同时AI商业化的前景也在取得进一步的进展。对于全球市场而言，短期波动可能持续，而对中国股票配置较低的投资者可以考虑在此时吸纳基本面稳健的优质标的。

在韩股大幅波动的情况下，高盛发布了题为《交易想法：做多中国AI价值链》的报告，推荐客户购买其自建的“GS中国AI价值链”篮子产品，认为中国在全球AI产业中的实际地位与其市值相比“明显偏低”。