AI硬件板块迎来新机遇

自去年4月9日至今年6月30日，AI硬件板块的涨势可谓惊人，CPO指数、存储芯片指数和GPU指数分别飙升超过320%、250%和150%。近日，一则关于AI算力产业的新闻引起了广泛关注。据央视财经报道，有权威机构预测，至2029年，我国算力卡的采购额有望达到1.44万亿元，预示着我国AI领域的巨大发展潜力。投资者因此看好中国未来将孕育出多家市值万亿级别的上市公司。

然而，经过一年多的大幅上涨后，7月10日A股AI硬件板块出现了显著的回调。市场分析认为，这次调整是筹码集中、资金流动和利好兑现三重因素的共同结果。尽管产业的整体景气度未变，但AI硬件板块的内部分化与估值调整仍需时间来消化。7月中下旬，随着中美财报季的到来，将是一个检验企业实力的关键时期，那些能够展示出强劲业绩的公司有望率先稳定股价。

中国AI硬实力的崛起

央视财经探访了沐曦集成电路公司，这家企业在上交所科创板上市后，业务量激增，其联合创始人杨建提到，公司业务量的增长至少两倍。公司研发的多款GPU芯片，每颗价格从几万元到几十万元不等，性能超过海外工艺约30%。杨建强调，这些芯片完全采用国产工艺制造，全流程在国内完成。

中信建投投资银行业务管理委员会执行总经理张林表示，算力芯片是核心基础，无论是投资人还是产业界，都能看到其未来的广阔成长空间。

AI硬件板块调整后的市场展望

7月1日以来，AI硬件板块有所调整，7月10日的大跌尤为引人关注。当天，GPU指数下挫4.60%，光芯片指数下滑超4%，CPO指数下跌3.80%。个股方面，存储领域的兆易创新下跌近8%，成交额接近600亿元，创下历史新高。其他相关公司的股价也出现了不同程度的下跌。

市场分析指出，创业板指数在连续跌破20日、60日均线后，还未出现企稳的迹象，可能会继续震荡。科创50指数虽在本周有所上涨，但周四至周五出现了较大的双向波动，需密切关注上升趋势线和20日均线的变化。非创指数目前仍处于区间偏弱震荡状态，上证指数的年线被看作是较强的支撑。

渤海证券认为，短期内，A股市场的调整受到海外市场的影响，但随着中报周期的临近，科技股中业绩支撑的板块将逐步迎来验证过程，为市场情绪的活跃提供支撑。华泰证券则指出，过去两周全球AI板块的共振调整并非由宏观风险驱动，而是产业叙事的扰动。

配置方面，华泰证券建议短期关注科技超跌后的修复机会，同时在拥挤度压力充分消化前，科技板块可能仍处于高波动状态。7月中下旬中美财报季共振期间，有望迎来做多窗口。建议关注国产AI算力、存储、半导体设备以及受益于AI通胀的MLCC、PCB及上游材料等方向。