全球芯片巨头三星电子股价遭遇大幅下滑
三星电子的股价在7月7日早盘出现剧烈下跌，跌幅一度超过6%，对韩国KOSPI指数造成了重大影响，导致指数一度下跌超过4%。尽管公司公布的初步业绩报告显示，2026年第二季度的营收预计为171万亿韩元，略高于市场预期，营业利润预计为89.4万亿韩元，同比大幅增长1810%，超出市场预期。
根据摩根士丹利首席股票策略师Michael Wilson的最新报告，近期半导体行业动能减弱，费城半导体指数从高点下跌了近12%，资金流向微软、亚马逊、Meta等AI超算企业以及消费和生物科技板块。
三星电子的业绩与市场预期
在开盘前，三星电子的初步业绩报告披露，2026年4至6月，营业利润预计将达到89.4万亿韩元（约合人民币3969亿元），创下季度新高，同比增长1810%，环比增长56%，超过分析师预测的84.2万亿韩元。预计营收将达到171万亿韩元，超出市场预估的169.2万亿韩元，同比增长约129%。
三星电子的季度营业利润已超过英伟达上季度535.36亿美元（约合82万亿韩元）的营业利润，成为全球季度营业利润最高的公司。尽管存储业务表现出色，公司整体业绩仍面临内部结构性压力，预计代工及逻辑芯片（LSI）业务的亏损在本季度可能扩大。
市场对韩国股市的展望
高盛在其最新报告中表示，尽管韩国股市近期波动，但仍维持其对韩股的看涨预期，预计下半年韩股将继续上涨，并扩散到更广泛的领域。高盛预测，KOSPI指数在未来12个月内将达到12000点，这意味着从当前水平上涨超过20%，但也提醒上涨过程可能是“曲折前行”。
高盛预计，韩国上市企业将继续保持强劲的盈利增长，预计今年利润增长320%，2027年再增长35%。除了三星电子和SK海力士之外，其他公司的估值相对于区域同行来说仍然合理，这为韩股的进一步上涨提供了动力。
投资者转向AI超算巨头
摩根士丹利的Michael Wilson在报告中指出，半导体板块的动能正在消退，投资者开始关注今年表现落后的AI超算巨头，如微软、亚马逊和Meta。他认为，这一轮资金轮动发生在股市整体震荡偏弱的背景下，大盘指数将继续承压。
瑞银集团编制的数据显示，这些AI超算巨头一篮子股票自去年9月以来累计下跌了2%，与半导体板块的涨幅形成鲜明对比，表明这些企业存在相对补涨空间。
野村资产管理的Hideyuki Ishiguro在报告中提到，由于对存储市场供需状况的担忧以及杠杆ETF获利回吐，芯片相关股票承压。短期内，股票价格受供求关系和投资者情绪的影响。但他补充说，芯片制造公司仍能从AI相关的盈利增长和不断扩大的自由现金流中获得上涨动力。